Какие перспективы у рынка нефти?

Прогноз на неделю 13-17 февраля:

XAU/USD:

Максимум минувшей недели (1244,64) на мой взгляд, является идеальной точкой для открытия позиций Sell. Золото с начала года продемонстрировало рост на 7%, и я ожидаю снижения котировок по двум причинам. Во-первых, в мире наблюдается высокий “аппетит  к риску”, что традиционно негативно сказывается на котировках драгоценного металла. Американские фондовые индексы обновляют свои исторические максимумы, рынки акций в Европе и Азии также демонстрирую устойчивый рост, а медь на минувшей неделе подскочила в цене на 4,6%. Нельзя обойти стороной и снижения индекса “страха” VIX. Во-вторых, индекс долларовой корзины USDX начинает демонстрировать рост, что также плохо для желтого металла, ввиду сильной отрицательной корреляции двух инструментов. Торговая рекомендация: Sell 1244/1250 и take profit 1213.

Brent:

Черное золото последний месяц торгуется в диапазоне 53,83 -57,5 и котировки приближаются к верхней границы коридора. Ожидает ли нас откат вниз? Я думаю, что да. Первая причина для снижения цен на нефть – это сильный рост запасов в США. За первые пять недель текущего года запасы выросли на 103,9% по отношению к аналогичному периоду 2016 года. Добыча нефти в Штатах вышла на новый максимум с весны 2016 года, достигнув уровня 8,978 млн. баррелей/сутки. Увеличение предложения является негативным фактором для котировок. Вторая причина - это продолжающийся рост производственных мощностей в Северной Америке. Количество нефтяных буровых платформ в США достигло максимума с 30 октября 2015 года, в Канаде максимума с 30 января 2015 года. Стабильно высокие цены на нефть (относительно начала 2016 года) позволяют нефтяникам увеличивать производство. В целом, я позитивно смотрю на черное золото. На мой взгляд, в первой половине года котировки могут вырасти в область 61/62$/баррель. Однако перед этим сильным походом вверх, цена может уйти в область 54/52$/баррель. Торговая рекомендация: Sell 57,40/58,5 и take profit 55,82.

S&P500:

Индекс широкого рынка торгуется с P/E 31,8, что предполагает доходность 3,14% годовых. Десятилетние казначейские облигации сейчас торгуются с доходность 2,41% и в связи с этим, у акций еще сохраняется потенциал роста. На мой взгляд, индекс S&P500 может продемонстрировать рост котировок в область 2337/2350, поскольку наблюдается высокий “аппетит к риску”. На минувшей неделе инвесторы избавлялись от бумаг компаний коммунального сектора и активно вкладывались в акции интернет-компаний и банков. Такое позиционирование указывает на наличие большого числа покупателей на рынке. Во вторник и среду состоится выступление Д. Йеллен в Конгрессе, где председатель ФРС подтвердит наличие позитивного тренда на рынке труда, но при этом будет настаивать на том, что новое повышение учетной ставки возможно после появления сильных макроэкономических данных. Если выражаться простым языком, то ФРС не будет на мартовском заседании повышать ключевую ставку, что является позитивным фактором для рынка акций. Торговая рекомендация: Buy 2310/2295 и take profit 2337.