Японская иена (JPY) снижается шестой день подряд опускается почти до двухнедельного минимума по отношению к своему американскому коллеге в ходе азиатской сессии. Растущая уверенность в том, что Банк Японии (BoJ) подождет до апреля, чтобы выйти из политики отрицательных процентных ставок и контроля кривой доходности (YCC), оказалась ключевым фактором, подрывающим JPY. Умеренное укрепление доллара США, подкрепленное снижением ставок на резкое сокращение процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), поднимает пару USD/JPY.
Более значительное, чем ожидалось, повышение зарплат крупными японскими компаниями уже, похоже, создало предпосылки для того, чтобы Банк Японии отказался от десятилетних стимулирующих мер, что должно быть благоприятным фактором для иены. Трейдеры также могут воздержаться от агрессивных направленных ставок и предпочесть отойти в сторону в преддверии ключевого события центрального банка. Банк Японии должен объявить о своем долгожданном решении через некоторое время, за которым последует важнейшее двухдневное заседание FOMC по денежно-кредитной политике, начинающееся сегодня.
Торговая рекомендация: Торговля ордерами Buy от уровня текущих цен
Пара EUR/USD торгуется ниже отметки 1,0900 в начале азиатской сессии в понедельник. Рост доллара США (USD) выше отметки 103,50 оказывает давление на основную пару. Инвесторы ожидают решения Федерального комитета по открытым рынкам США (FOMC) по процентной ставке в среду, при этом изменения ставки не ожидается. На момент публикации пара EUR/USD торгуется на уровне 1,0885, снизившись на 0,03% за день.
Ожидается, что в среду FOMC удержит ключевую ставку по федеральным фондам на уровне 22-летнего максимума в диапазоне 5,25%-5,50%, поскольку чиновники ФРС хотят увидеть больше данных по инфляции, чтобы убедиться, что она вернулась к целевому уровню 2%, прежде чем начать снижать процентные ставки. Тем не менее, нарратив о высоких и долгосрочных ставках в США может привести к росту доллара США (USD) и послужить встречным ветром для пары Евро-доллар.
Что касается евро, то Европейский центральный банк (ЕЦБ) на своем мартовском заседании сохранил стоимость заимствований на рекордно высоком уровне, однако политики дали понять, что обсуждают возможность первого снижения ставки. Политик ЕЦБ Пабло Эрнандес де Кос заявил в воскресенье, что центральный банк оставил стоимость заимствований на рекордно высоком уровне в этом месяце, но сказал, что он добился хорошего прогресса в снижении инфляции и начал предварительное обсуждение смягчения денежно-кредитной политики. Он добавил, что центральный банк может начать снижать процентные ставки в июне после снижения инфляции в Еврозоне.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами на Buy от текущего уровня цен
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:
22:00 МСК. USD - Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета
GBPUSD:
Пара GBP/USD продолжает снижаться в районе середины 1,2700 в первые часы азиатских торгов в пятницу. Основная пара опускается до многодневных минимумов вблизи 1,2740 на фоне восстановления доллара после выхода сильных экономических данных из США. Позже в течение дня трейдеры будут следить за предварительными данными по настроениям потребителей в Мичигане за март, которые, как ожидается, останутся неизменными на уровне 76,9.
Данные, опубликованные Бюро переписи населения США в четверг, показали, что розничные продажи в США в феврале выросли на 0,6% м/м после пересмотренного в сторону понижения показателя -1,1% в предыдущем месяце, что оказалось ниже рыночного прогноза, предполагавшего рост на 0,8% м/м. Контрольная группа розничных продаж не изменилась и составила 0% м/м по сравнению с предыдущим показателем снижения на 0,3% м/м. Кроме того, индекс цен производителей вырос на 0,6% м/м в феврале по сравнению с 0,3% м/м в январе, а базовый индекс цен производителей увеличился на 0,3% м/м после роста на 0,5% в январе.
Более сильные данные по индексу цен производителей в США могут убедить Федеральную резервную систему (ФРС) сохранить процентные ставки на 23-летнем максимуме дольше, чем ожидалось. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что вопрос о снижении ставок по-прежнему рассматривается, но чиновникам ФРС потребуется больше данных по инфляции, прежде чем рассматривать возможность снижения процентной ставки. Повествование о высоких и долгосрочных ставках повышает курс доллара США (USD) и выступает в качестве встречного ветра для GBP/USD. Инвесторы будут внимательно следить за заседанием FOMC, на котором ожидается, что ставки останутся неизменными уже пятое заседание подряд.
Что касается британского фунта, то данные по росту ВВП Великобритании в январе увеличились на 0,2% м/м, что свидетельствует о выходе страны из рецессии. Рынки отодвинули ожидания снижения ставки Банка Англии (BoE) с июня на август. Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что члены центрального банка обратились к вопросу о том, как долго им нужно удерживать процентные ставки на высоком уровне, учитывая, что есть некоторые признаки того, что ограничительная политика работает на снижение инфляционного давления.
В пятницу выйдут предварительные данные по настроениям потребителей в Мичигане. Трейдеры будут ориентироваться на эти данные в преддверии заседания FOMC по монетарной политике на следующей неделе.
Торговая рекомендация: Торговля преимущественно ордерами на Sell от текущего уровня цен
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
15:30 МСК. USD - Изменение объема розничной торговли
17:30 МСК. USD - Изменение объёма запасов природного газа
EURUSD:
Евродоллар находится вблизи отметки 1,0950 в ходе азиатской сессии четверга, пытаясь сохранить успехи предыдущей сессии. Пара EUR/USD набрала обороты, так как доллар США пытался сохранить свою силу, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США, подстегиваемый позитивными данными по инфляции. Сегодня участники рынка с нетерпением ожидают выхода индекса цен производителей (PPI) и данных по розничным продажам в США.
Растут ожидания, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит стоимость заимствований в июне, что потенциально может ослабить евро. Глава ЕЦБ Франсуа Виллеруа де Галло заявил в среду, что снижение ставки весной остается вероятным, подчеркнув свою бдительность в отношении инфляции и выразив уверенность в скорой победе над текущими экономическими проблемами.
Член ЕЦБ Мартинс Казакс добавил, что если экономика еврозоны будет соответствовать прогнозам ЕЦБ, то решение о начале снижения процентных ставок может быть принято на ближайших заседаниях. Члены правления ЕЦБ Фрэнк Элдерсон и Изабель Шнабель должны выступить на заседании контактной группы по денежным рынкам во Франкфурте, Германия.
Участники рынка сохраняют ставки на то, что Федеральная резервная система (ФРС) США снизит процентные ставки в июне с вероятностью 67,2%, согласно инструменту FedWatch от CME. Министр финансов США Джанет Луиза Йеллен отметила, что возвращение процентных ставок на докризисный уровень представляется маловероятным. Она также отметила, что прогнозы по процентным ставкам, изложенные в бюджетном плане президента Байдена, считаются "разумными" и соответствуют широкому спектру прогнозов.
Торговая рекомендация: Торговля ордерами на покупку при достижении от цены 1,0955. Продаем при уровне цен 1,0915.
Окончательные данные по инфляции в Германии опубликовались в соответствии с ожиданиями, а смешанные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США заставили инвесторов отказаться от опасений по поводу инфляции и продолжать ориентироваться на снижение ставки Федеральной резервной системой.
Индекс потребительских цен в США за февраль вырос до 0,4% по сравнению с предыдущим значением 0,3%, а годовая инфляция выросла до 3,2% по сравнению с прогнозом 3,1%. Показатели базового ИПЦ снизились, но не так сильно, как ожидалось. Индекс базового ИПЦ за месяц составил 0,4%, а не снизился до прогноза 0,3%. В годовом исчислении базовый ИПЦ снизился до 3,8% с предыдущего значения 3,9%, но не дотянул до прогноза 3,7%.
В среду прогнозируется, что промышленное производство в ЕС в январе составит -1,5% м/м, что ниже предыдущего показателя в 2,6%. В середине недели в США будет объявлена передышка, а в четверг выйдет индекс цен производителей (ИЦП). Прогнозируется, что базовый индекс цен производителей США в годовом исчислении немного снизится до 1,9% с предыдущего значения 2,0%.
Розничные продажи в США за февраль также выйдут в четверг, и ожидается, что они восстановятся до 0,8% после предыдущего снижения на -0,8%. Также ожидается, что первичные заявки на пособие по безработице в США за прошлую неделю, закончившуюся 8 марта, немного увеличатся до 218 тысяч с 217 тысяч.
Торговая рекомендация: Покупаем при закреплении цены над уровнем 1.0960
GBPUSD:
Событие, на которое следует обратить внимание сегодня:
10:00 МСК. GBP - Изменение объема ВВП
Укрепление доллара США после публикации данных по индексом потребительских цен (ИПЦ) в США за февраль приводит к снижению основной пары.
Инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен, в феврале выросла на 0,4% м/м и на 3,2% г/г, сообщило во вторник Бюро трудовой статистики. Месячный показатель ИПЦ совпал с ожиданиями, а годовой показатель оказался выше консенсуса рынка в 3,1%. Базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% за месяц и на 3,8% за год, превысив прогнозы.
В четверг инвесторы будут ориентироваться на данные по розничным продажам за февраль, которые, как ожидается, вырастут на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем. Сильные данные по розничным продажам могут спровоцировать дальнейшую переоценку ожиданий после февральского отчета по инфляции CPI.
Во вторник Управление национальной статистики (ONS) опубликовало данные о том, что годовые темпы роста заработной платы в Великобритании снижаются. Показатель среднего заработка в Великобритании с ноября прошлого года по январь 2024 года снизился до 5,6% с 5,8% в предыдущем чтении, а годовой рост заработной платы упал до 6,1% против 6,2% ранее.
Инвесторы ожидают данных по росту ВВП Великобритании за январь, который, согласно прогнозам, увеличится на 0,2% м/м.
Торговая рекомендация: Торговля ордерами на покупку при достижении от цены 1.2820. Продаем при уровне цен 1.2710
USDJPY:
Японская иена растет против своего американского коллеги в ходе азиатской сессии в среду и отходит от недельного минимума, достигнутого накануне. Отчет Bloomberg указывает на то, что Банк Японии (BoJ) рассматривает возможность повышения ставки в марте, хотя результат слишком близок, и окончательное решение будет принято после того, как чиновники увидят первые данные весенних переговоров по заработной плате. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, поддерживающий японскую иену и оказывающий некоторое понижательное давление на пару USD/JPY на фоне скромного снижения доллара США.
Высказывания главы Банка Японии Кадзуо Уэды, ослабили ожидание на немедленное повышение ставки. В целом позитивный тон в отношении рисков может удержать трейдеров от агрессивных бычьих ставок на безопасную иену. Данные по потребительской инфляции в США, опубликованные во вторник, позволили предположить, что Федеральная резервная система (ФРС) может отложить смягчение кредитно-денежной политики. Это привело к ночному росту доходности казначейских облигаций США, что должно послужить попутным ветром для доллара и ограничить потери пары USD/JPY.
Торговая рекомендация: Торговля ордерами на покупку при достижении от цены 148,40. Продаем при уровне цен 147,10